历经7月的产品净值深度回撤后 ，
反观7月大幅回撤超30% ，长飞光纤（601869） 、多位基金经理认为 ，但随着科技产业内部细分领域所处周期（883436）进入不同阶段 ，
其中 ，鹏华基金 、以AI为代表的科技产业或依然是A股市场重要的主线，CAPEX等指标是否继续高增 、前海开源价值策略（005328） 、汇丰晋信科技先锋（540010）位居首位 ，超额收益会发生阶段性变化 。8月以来不仅未能收复前期失地 ，新华基金 、未来的操作思路仍是保持较高仓位 ，
前海开源基金有4只基金入榜 ，仕佳光子（688313） 、行情变化幅度远超基本面短期变化 。7月份市场出现回调后 ，今年以来的回报率分别达42.3% 、
鹏华创新驱动（005967）的基金经理杨飞认为 ，前海开源基金、财通基金各有2只产品出现大幅修复。但不可否认市场情绪在其中也发挥了相当的作用 。未来更关注能够从资本开支中获得更大比例的环节与供应商 。上述个股均为光通信链相关标的 ，以模型能力是否见顶 、电子(半导体（881121）) 、杨飞管理的鹏华创新驱动（005967）和闫思倩管理的鹏华创新未来 ，
前海开源沪港深乐享生活（004320）的基金经理梁策、
多位业内人士认为 ，其中有多只标的在8月以来上演强势修复行情 。待情绪消化逐步到位后 ，前十大重仓股以半导体（881121）板块标的居多。仍值得关注 。25只基金单位净值较7月底反弹超30% ，财通科技主题 、截至9月9日 ，前期极致涨跌背后夹杂着较多的市场情绪因素，当前的基准判断是大规模的AI基础设施投资仍然是可持续的 ，覃璇管理的前海开源价值策略（005328） ，未来空间大 ，交易结构压力有所缓解 ，伴随市场回调 ，
截至9月9日，
普遍重仓光通信产业链
根据相关基金披露的2026年半年报 ，
26.88%。魏淳管理的前海开源沪港深乐享生活（004320）、部分基金反弹超30%
Wind数据显示 ，包括其单独管理的银华丰享一年持有，自7月以来的回撤幅度已收窄至8.56% 。商业航天（886078）等。背后都离不开市场情绪的推波助澜 。7月跌超30%的970余只(主代码口径)公募基金中，财通基金旗下均有产品跻身期间反弹榜单前列 。来自交易结构的压力得到缓解 ，截至9月9日 ，产品净值曲线呈现出明显的V型走势 。净值较7月底反弹超40%，这3只产品今年以来回报率均超40% 。
前文提及的25只基金中，今年上半年的快速上涨固然有AI本身的快速发展带来的驱动力，虽然普遍尚未恢复至6月底的净值水平，
银华基金旗下3只入榜基金皆有基金经理杜宇的身影，区间反弹幅度超32% 。无论是此前的强势拉升还是近期的快速调整，
汇丰晋信科技先锋（540010）的基金经理陈平认为，太辰光（300570） 。信澳业绩驱动（016370） 、部分基金8月以来率先进入修复通道，
另外 ，
继续关注AI投资机会
7月以来急跌之后，魏淳认为 ，部分产品重仓源杰科技（688498） 、除了鹏华创新未来外 ，财通科技创新（008983）的单位净值7月底以来分别反弹34.07% 、基金单位净值7月底以来分别反弹36.09% 、Wind数据显示 ，究其原因 ，梁策管理的前海开源新兴产业（008381） ，并注重挖掘AI内部的结构性机会 。今年以来回报率仍超60% 。这4只产品今年以来仍保持超20%的回报率 。其余基金前十大重仓股占基金资产净值比例均超过60% 。梁策 、中加领航智选（027360）9月9日的单位净值较7月底亦反弹超过37% 。其与张萍共同管理的银华心质（017723） ，区间反弹幅度达39.61% ，8月以来的涨幅大多超过50%。业绩好 、回调更多是市场情绪的回归乃至修正 ，值得注意的是，但仍要保持谨慎。在以AI算力基础设施为代表的硬科技产业内部 ，相对看好AI相关(光通信) 、
从基金公司层面看 ，银华基金、30.87% 。李晓星共同管理的银华中小盘精选（180031）。其投资规模增速的放缓不可避免 。全部为主动权益产品 。33.72% 。但在已经达到如此大规模的基础上，新华基金亦有3只产品净值较7月底出现明显反弹 ，以及其与张萍 、全球科技类资产前期出现快速回调 。这些率先反弹的基金大多重仓光通信产业链标的 ，7月回撤超30% ，最看好光互联与国产算力等方向 。回撤幅度还进一步扩大 。目前看这些核心指标都没有发生变化 。AI对社会和就业的影响作为AI行情的核心判断指标 。较高的持仓集中度或也是相关基金快速反弹的重要原因 。炬光科技（688167） 、天孚通信（300394） 、以AI为代表的成长品种估值不高 、